Мировые центробанки стараются уменьшить вливания доллара

Центробанки нескольких стран мира объявили, что планируют уменьшить долларовые вливания в свои банковские системы, так как финансовые рынки стабилизируются после кризиса.

Федеральная резервная система США в четверг заявила, что в начале 2010 года начнет сворачивать свои аукционы краткосрочных наличных средств. Одновременно Европейский Центробанк, Швейцарский национальный банк и Банк Англии объявили, что ограничат меры, направленные на обеспечение долларовой ликвидности.

Эти скоординированные шаги свидетельствуют о постепенной отмене антикризисных мер, введенных центробанками во всем мире для поддержки банков и финансовых систем.

По мнению аналитиков, этот шаг свидетельствует о том, что центробанки видят уменьшение потребности банков в краткосрочных наличных средствах, однако они подчеркивают, что его не следует считать началом отмены стимулирования экономик, которые по-прежнему слабы. "Это не компонент стратегии выхода, - заявил экономист Bank of Tokyo/Mitsubishi UFJ в Нью-Йорке Крис Рапки (Chris Rupkey). - Это лишь признание того, что банки меньше нуждаются в ликвидности".

Спрос на нефть и рынок нефти

В майском докладе Международного энергетического агентства (МЭА) говорится, что в этом году спрос на нефть составит 83,2 млн. баррелей в сутки и будет на 3% ниже уровня 2008 года. Этот прогноз хуже апрельского на 230 тысяч баррелей в сутки. В своем прогнозе МЭА опиралось на данные о запасах нефти в США, которые по-прежнему остаются на максимальном уровне с 1990 года, а также на ожиданиях падения мировой экономики на 1,4% в 2009 году. Спрос наиболее слаб в развитых странах, где потребление нефти снизится в этом году на 5,1%. Крайне низким в апреле был спрос на нефть в США, несколько лучше ситуация складывается в Европе.
В докладе МЭА также говорится, что потребление нефти развивающимися странами также сократится в этом году впервые с 1994 года, поскольку экономики Китая и России «продолжают демонстрировать устойчивое ослабление». Таким образом, спрос на нефть в странах с развивающейся экономикой составит в среднем 38,1 млрд. баррелей в сутки, что на 0,4%, или 140 тысяч баррелей в сутки, ниже уровня прошлого года.
В итоге, эксперты полагают, что спрос на нефть в мире в 2009 году упадет максимально с 1981 года, а это не сулит какого-то значительного роста рыночных котировок. Аналогичные оценки перспектив рынка нефти, вероятно, отразились и на фьючерсных контрактах. Стоимость июньского фьючерса на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures уменьшилась на 0,59 доллара (1%) до 56,75 доллара за баррель. Аналитики полагают, что слишком быстрый рост цен на нефть в период первой недели мая до 60 долларов за баррель в ближайшем будущем приведет к новому падению стоимости барреля до 50 долларов.

Будет ли застой в России?

Россия, на мой взгляд, в третий раз на протяжении 100 лет начинает вязнуть в болоте экономического и политического застоя. Первый раз это происходило в 1907 — 1917 гг. при Николае II. Монархический режим, испугавшись активности оппозиции в Первой Государственной думе (1905), выхолостил избирательные процедуры, свернул крайне необходимые экономические и политические реформы. В результате, общество и власть оказались разделены, разъединены вязкой «подушкой» непомерно усилившегося чиновничества. А ведь могл все пойти по-другому, если бы не "убрали" Витте.
Застой привел, с одной стороны, к высокой неэффективности государственной машины в Первой мировой войне, с другой стороны — к противостоянию власти и общества, которое отразилось в революциях февраля и октября 1917 года, крушению Российской Империи и монархии вместе с ней.
Второй застой, аналогичный складывающемуся в России сегодня, произошел в СССР при Брежневе. Всякие обратные связи «власть — общество» были утрачены. Стратегические цели: строительство коммунизма, рост экономики — все более превращались в пустые лозунги. Экономика падала, производительность труда снижалась, власть душила любые попытки мыслящих людей критиковать систему.
В результате, крайне запоздалая попытка Горбачева раскрепостить народ, ввести свободные выборы, свободу слова и печати вызвала взрыв, революцию 1989 — 1993 годов, которая смела КПСС, разрушила СССР.
Сейчас начинается новый застой. Властная команда, сконцентрировав в своих руках все мыслимые ресурсы: контроль над Госдумой, пост Президента, правительство, силовые структуры, назначение губернаторов, контроль над крупнейшим бизнесом и крупными банками — полностью уничтожила конкуренцию в политическом пространстве. Многопартийность, выборы, суд — все стало ненастоящим, превращено в ритуальные процедуры. Примерно так же проходили «выборы» при позднем СССР.
Как это мешает экономике? Вопервых, под большим вопросом оказался институт частной собственности. Весь бизнес, особенно крупный, контролируется чиновничеством и не имеет от него защиты. Во-вторых, нет честной конкуренции — мы имеем полное доминирование монополий на рынках. В-третьих, никому не гарантирована защита в беспристрастном суде.
Молодое поколение лишено возможности карьерного роста — социальные «лифты» не работают. В первые годы после революции 1989 года мы имели огромный рост мелкого и среднего бизнеса, новые фирмы регистрировались в огромном количестве. Сейчас эта активность полностью задушена чиновничеством на местах, коррупцией, произволом силовых органов.
В результате, мы имеем фактический отрыв власти от народа, полное отсутствие «обратной связи». Оставив в стороне моральный аспект, можно сказать: если застой в развитии привел российское государство к краху в 1917-м и 1991-м, совершенно непонятно, как российское государство сможет выжить без развития, без радикального обновления экономики и политики в условиях вызовов ХХI века.

Начало мирового финансово-экономического кризиса в Европе и США

Начало мирового финансово-экономического кризиса относится к середине 2007 года и имеет уже давние корни предшественников. Экономические ведомства США и Европы реагировали на него по разному. В то время как в США началось резкое снижение процентных ставок, что предоставило рынку все большие объемы ликвидности, в Европе, как раз наоборот, до лета 2008 года ставки повышались. Как же понимать такие различия в борьбе с одним и тем же «врагом»?
Существуют ныне разные мнения, которые могут более или менее рационально объяснить такие различия. Существует и такая версия, по которой в США больше всего боятся повторения Великой депрессии, а Европа, что логично, - гиперинфляции, которую она уже имела «счастье» пережить после окончании Первой мировой войны. На лицо «культурные» различия. Они, вроде как, и диктуют экономическим ведомствам по разные стороны Атлантики и разную стратегию поведения в один и тот же период.
Конечно же, в серьез одну лишь эту мысль воспринимать нельзя, в то время как она имеет достаточно широкое распространение.
Более рациональной выглядит та версия, по которой Европа в период до осени 2008 года серьезнейшим образом полагала, что начавшийся финансовый кризис сделает таки евро ведущей мировой резервной валютой и сменит таки доллар в его нынешнем качестве. И казалось, что мало что может помешать осуществится планам «старушки» Европы. И действительно, курс евро по отношению к доллару начал расти. Начало казаться, что еще самую малость и удастся переключить вектор мировых финансовых потоков в направлении «старушки». Но все вышло немного иначе. Уже к лету 2008 года выяснилась одна весьма неприятная для ЕвроВалюты особенность. Дело заключалось в том, что реальный сектор европейской экономики оказался в тот самый момент более подвержен кризису, чем американский оппонент. Пресловутая депрессия уже по европейски начала развиваться значительно быстрее, а чтобы смягчить ее потребовалось и смягчить денежную политику.

Что скрывается за международными договоренностями по газовой декларации ЕС и Украины

Совсем недавно объявили об официальных причинах, из-за которых Правительство России намерено рассориться с Евро Союзом и Правительством Украиной, пересмотрев газовые договоры. А началось все с подписания декларации Украины и Евро Союза в обход интересов Газпрома и России.
Надо учитывать, что за последнее время Кремль рассчитывал на воссоздание Международного газотранспортного консорциума (МГТК), в задачи которого входила аренда ГТС Украины. Но то же время официальный Киев в обход всем договоренностям обратился в Брюссель с просьбой вести контроль транзитного газа и, соответственно, покупать абсолютно весь газ на границе России и Украины. И теперь уже Европу можно уличить в "подковерных играх". Сговор потребителей и транзитеров на лицо. Такие действия вносят деструктевизм в схему поставок газа. России остается место за бортом всех международных договоренностей на эту тему.
Позиция Кремля по этому вопросу уже ясна, господин Медведев ясно высказался.
В свою очередь господин Путин предложил вспомнить, что несколько лет назад между Россией, Украиной и Федеративной Республикой Германии была подписана трехсторонняя декларация. Кремль и тогда предлагал создать Международный консорциум из российских, европейских и украинских компаний, которые смогли б взять ГТС Украины в аренду. С этим, в принципе, и тогда была согласна украинская сторона. В этом случае Украина не утратила б право собственности на свои ГТС. Но теперь получается так, что уже Европа владеет ГТС Украины. Однако официальный Киев об этом не думает, а в Брюсселе этому даже рады. Уйдут нынешние политические лидеры, не будет у руля страны Ющенко, а ГТС все равно не будет принадлежать Украине. Как расценивать этот шаг потомкам, думаю вы и сами об этом знаете.
Киев ясно показал, что не намерен держать свое слово. А собственно какое "слово" может быть в политике. Еще этой зимой Юлия Тимошенко буквально таки заверяла Москву, что будет создан МГТК не без участия России. Но обещание это, как показали недавние события, не выполнила. Тогда это было выгодно говорить, а теперь ситуация изменилась и можно сказать правду, так как последствий негативных в Киеве не видят. А что по продаже газа на границе с Украиной, то эта идея давно продвигается госдепартаментом США. "Вот где собака зарыта"!

Как либералы гробят Россию

Действия государства сводятся к банальным и бесконечным заявлениям о том, что для властей сохранение уровня доходов населения является первоочередной задачей. Однако это не так!
В современных условиях "сильные мира сего" озабочено исключительно спасением личных капиталов и капиталов приближенных олигархов. И этому не стоит удивляться.
А что же наши либералы далают? Либералы воспользовались кризисом для того, чтобы реализовать, наконец, свой чудовищный план, который не удалось довести до конца в первой половине 90-х: оставить в стране одни только добывающие отрасли, ликвидировав всю остальную экономику как неэффективную и неконкурентоспособную. А потом, когда отчаявшееся и обнищавшее население будет согласно на любую работу за любую зарплату, дождаться окончания мирового кризиса и начать привлекать иностранные инвестиции.
В конце недели министр финансов Кудрин заявил, что доллар будет падать, тут у него никаких сомнений нет, но делать это он будет не резко, а постепенно. Ну, это понятно: постепенная девальвация, как у нас. А уж об остальном мы можем только гадать. То ли нам хотели показать, что наше ноу-хау удалось аж самим американцам всучить. То ли, наоборот, лишний раз подтвердить, что в России все было сделано правильно – мол, и американцы по этому пути идут.
Тут только одна загвоздка. По отношению к чему падал рубль – мы знаем. А вот по отношению к чему будет падать доллар? Относительно евро? Но мы знаем, что для экономики еврозоны слабый доллар – это смерть. Или, страшно подумать, неужели по отношению к рублю? И наш родной российский рубль все-таки станет вскоре мировой резервной валютой? А что? Сильная валюта при мертвой экономике – это интересный эксперимент.
И ведь опять мировому сообществу для его проведения удалось найти страну, которую не жалко...

Влияние ФРС на инфляцию

Официально ФРС влияет на инфляцию только через ставки, повышая их или понижая. Но это косвенный механизм, и очень инертный. Гораздо эффективнее контролировать цены напрямую. Например цена на нефть. Вот как это делается:
За $1,5 млрд Мексика страхует бюджет от снижения цены нефти. На 2009 г. она застраховала 90%, в 2008 г. - 20-30% экспортных поставок, пишет стратег UBS по Мексике Томас Лахус. Мексика - шестой экспортер нефти в мире, в 2009 г. она согласно бюджету страны экспортирует 533 млн барр. нефти. Нефть дает 40% доходов бюджета Мексики, при цене $70/барр. это около $37 млрд. Официальных комментариев мексиканского правительства не последовало, но инвестбанкиры сообщили FT, что опцион куплен у Goldman Sachs и Barclays. Это пут-опцион, в основе которого лежит фьючерс с ценой исполнения $70, пишет сегодня газета "Ведомости".
Сейчас нефть стоит около 40$. Прикинем, сколько банки потеряли на этом: 0,9 * 533 млн. * (70$ - 40$) = 15 млрд. долларов. Не думаю, что они сидят и грустно смотрят, как они теряют миллиарды долларов. Наверняка захеджировались на фьючерсах (т.е. продали фьючерсы на нефть и зарабатывают на падении). А если смотреть в суть событий, то можно сказать и обратное. Истинной целью комбинации была операция продажи фьючерсов в огромных объемах и как следствие неизбежное падение цен. А сделка с Мексикой - прикрытие истинных намерений. Т.е. Мексика по сути профинансировала часть операции. Дала 1,5 млрд, на которые банки и играют на бирже. Итак, что будет, если они сначала закроют позиции, открытые ранее нашим "принцем на зеленом коне"? Цена начнет двигаться вниз, это обусловлено спецификой биржевых торгов. Что будет, если они откроют противоположные позиции, играя на понижение? По всей видимости вот это:
Но ведь известно, что цена на нефть падает потому, что начался Мировой Финансовый Кризис, и соответственно падение производства и снижение потребления создают излишки нефти. Может быть это естественное явление? Не понятно правда, почему тогда рынок не реагирует на серьезные сокращения добычи странами ОПЕК.

План Обамы: Кто не за мой план, тот враг государства!

История с принятием плана поддержки совокупного спроса американской экономики по плану Обамы, скорее всего, серьезно и негативно отразится на образе этого же самого президента США. А ведь дело все в том, что Конгресс США, по всей видимости, не собирался без промедлений и сразу же утверждать этот план. В процессе обсуждения начали задавать разные неприятные для разработчиков и исполнителей этого плана и вопросы. В США есть и самостоятельные фигуры, и реальная оппозиция в виде Республиканской партии (в отличие от российской действительности, где уже реально единовласти в лице Единой России, СССР прям), и люди эти разбираются в вопросах бюджета и государственного управления. И вопросы их могли поставить под сомнение абсолютно всю работу новой администрации. Обаме пришлось идти, что называется, ва-банк. Он, как обычно, произнес зажигательную речь о том, что надо срочно спасать ситуацию, и тот, кто не желает принимать его план является врагом американской экономики, и всего государства американского в целом.

Завышенный курс рубля и инвестиции

Помимо низких цен на нефть риском для российской экономики остается недостаточно низкий курс рубля.
ЦБ РФ пока не готов полностью отпустить рубль и при текущих ценах на нефть будет стараться удерживать курс национальной валюты в диапазоне 41-45 руб. по отношению к бивалютной "корзине". Однако этот расчет не совсем правильный. Рубль должен быть еще дешевле для того, чтобы инвестиционные риски оказались сбалансированными.
Также проблемами для российской экономики остаются инфляция, дефицит бюджета и уязвимость финансового сектора.
Таким образом, ситуация в российской экономике оставляет желать лучшего. В 2009г. ВВП России упадет на 3%. Не стоит ждать положительных тенденций и на фондовом рынке РФ. Хотя он действительно выглядит сильно перепроданным, низкие цены на нефть, валютные риски, довольно большая задолженность компаний и проблемы в финансовом секторе в течение всего 2009г. будут препятствовать его восстановлению. Инвестировать сейчас можно только в некоторые бумаги.

Теория Длинных волн Н.Д. Кондратьева

Если брать одно из определений слова
"конъюнктура", то оно гласит, что
конъюнктура - это сложившаяся на данный
промежуток времени обстановка, ситуация в
какой-либо сфере общественной жизни. Если
говорить о экономической конъюнктуре в условия
капиталистической системы, то здесь имеются
ввиду конкретные условия процесса производства,
а также ситуация сложившаяся на рынках на данной
фазе капиталистического цикла.

Если рассматривать сложившуюся на
данный момент конъюнктуру и определяющие ее
факторы, то среди них можно выделить три основные
группы:

1. Постоянно действующие факторы
нециклического свойства (научно-технический
прогресс, демографические факторы, расходование
природных ресурсов).

2. Постоянно действующие циклические
факторы (будут рассматриваться далее).

3. Случайные и временно действующие
факторы (стихийные бедствия, войны).

Если исключить воздействие последней
группы факторов (случайных), то получится
примерно следующая картина:

Общей тенденцией мировой экономики и
большинства стран является повышение уровня цен,
экономический рост - рост конъюнктуры, это можно
проследить по условной линии тренда,
составляющими которого являются постоянно
действующие нециклические факторы. Однако если
даже в долговременном периоде прослеживается
тенденция к росту, то все равно рост этот не
равномерен. Рост может уступать место спаду.

Это объясняется тем, что на линию
тренда накладываются циклические колебания.

Данные колебания представляют собой
следующие друг за другом подъемы и спады уровней
деловой активности на протяжении некоторого
периода времени. Они имеют следующие общие черты:

1. Пик цикла.

2. Спад.

3. Низшая точка.

4. Фаза оживления.

Наиболее продолжительными из
выделяемых колебаний являются так называемые
"большие циклы конъюнктуры", они имеют
период 45-60 лет. На эти циклы накладываются
среднесрочные колебания: цикл запасов,
среднесрочный, строительный (Кузнеца); далее
следуют сезонные колебания деловой активности.
Вместе эти колебания отражают тенденции
развития экономической системы, и рыночной
конъюнктуры.

Все перечисленные циклы, и в большей
степени циклы Кондратьева наиболее ярко
проявляются при анализе экономики
промышленно-развитых стран.

ПЕРВЫЕ ИССЛЕДОВАТЕЛИ ДЛИННЫХ ВОЛН

Длинные волны в экономике или
"большие циклы конъюнктуры начали
анализироваться экономистами в середине XIX века.
В 1847 году английский ученый Х. Кларк отметил, что
между двумя мировыми "экономическими
катастрофами" 1793 и 1847 годов прошло 54 года, и
предположил, что такой интервал не случаен и
должны существовать какие-то "физические"
причины этого явления.

Далее Английский ученый В. Джевонс
заметил повторяющиеся длительные периоды роста
и падения в анализировавшихся им рядах цен.
Однако он не смог найти объяснения этому явлению,
причины общей для всех случаев.

В 6О-х годах того же века была
разработана теория циклических кризисов К.
Марксом. Эта теория дала толчок к изучению
феномена длинных волн учеными марксистского
толка.

В 19О1 году русский марксист А.И.
Гельфанд впервые сформулировал, что
капиталистической экономике свойственны
длительные периоды спада и застоя. Он отмечал,
что циклические кризисы, приходящиеся на период
подъема, выражены слабее, а в период спада -
наоборот глубже и продолжительнее. Причинами
подъема рынка в начале ХХ века этот ученый считал
открытие новых рынков, внедрение электричества и
рост добычи золота.

Далее за А.И.Гельфандом изучением
длинных волн занимались голландские экономисты
марксистского толка Я. Ван Гельдерен и С. Де
Вольф. Ван Гельдерен в 1913 году, опираясь на
разнообразную статистику, включавшую как
длинные ряды цен так и более короткие ряды
производства, показатели финансов, данные о
международной торговле, миграции, занятости,
разработал теорию волнообразного эволюционного
движения при капитализме. Его работу в
дальнейшем продолжил его друг Де Вольф.

НИКОЛАЙ ДМИТРИЕВИЧ КОНДРАТЬЕВ И ЕГО
ТЕОРИЯ ДЛИННЫХ ВОЛН

В настоящее время в мировой
экономической науке с именем известного
советского экономиста Н.Д. Кондратьева связывают
такие понятия как "длинные волны
Кондратьева" или "большие циклы конъюнктуры
Кондратьева".

Н.Д. Кондратьев родился в 1892 году в
семье крестьянина. Закончив юридический
факультет Петербургского университета, с 1915 года
занимался экономическими проблемами сельского
хозяйства.

В 1917 году, после Февральской революции
Н.Д. Кондратьев участвовал в подготовке аграрной
реформы и в течении короткого срока был
заместителем министра продовольствия в
правительстве А.Ф. Керенского. После революции
несколько лет работал в Сельскохозяйственной
академии в Москве, профессором которой являлся. В
1920 году ему было поручено создать и возглавить
Конъюнктурный институт, директором которого он
был до 1928 года.

Н.Д. Кондратьев участвовал в работе над
составлением первого 5-летнего плана. Он считал,
что планы должны носить преимущественно
качественный, нежели количественный характер,
основываться на строгих научных исследованиях и
соблюдении пропорциональности. Он был
решительно против форсированной
индустриализации за счет перекачки средств из
сельского хозяйства.

В 193О году Н.Д. Кондратьев был арестован
и осужден на длительный срок по сфабрикованному
обвинению в создании и руководстве мнимой
"трудовой крестьянской партии", которая
якобы боролась против коллективизации в СССР.

В 1938 году Н.Д. Кондратьев погиб в
тюрьме. Позже был полностью реабилитирован.

В начале 2О-х годов Кондратьев
развернул широкую дискуссию по вопросу о
длительных колебаниях при капитализме. В те
времена еще очень сильны были надежды на скорую
революцию в передовых капиталистических
странах, и поэтому вопрос о будущем капитализма,
о возможности нового его подъема, достижения им
более высокой стадии развития был чрезвычайно
актуален.

Дискуссия началась с опубликованной в
1922 году работы "Мировое хозяйство и его
конъюнктуры во время и после войны", в которой
Кондратьев выступил с предположением о
существовании длинных волн в развитии
капитализма. Несмотря на отрицательную реакцию
большинства советских ученых на эту публикацию,
Н.Д. Кондратьев продолжал последовательно
отстаивать свою позицию в следующих работах:

"Спорные вопросы мирового хозяйства
и кризиса (ответ нашим критикам)" - 1923

"Большие циклы конъюнктуры" - 1925

"К вопросу о больших циклах
конъюнктуры" - 1926

"Большие циклы конъюнктуры: Доклады
и их обсуждение в Институте экономики"
(совместно с Опариным Д.И.) - 1928

Исследования и выводы Кондратьева
основывались на эмпирическом анализе большого
числа экономических показателей различных стран
на довольно длительных промежутках времени,
охватывавших 100-150 лет. Эти показатели: индексы
цен, государственные долговые бумаги,
номинальная заработная плата, показатели
внешнеторгового оборота, добыча угля, золота,
производство свинца, чугуна и т.д.

Математическая методика исследования,
применявшаяся Кондратьевым, была не лишена
недостатков и подвергалась справедливой критике
со стороны его оппонентов, но все возражения
касались лишь точной периодизации циклов, а не их
существования. Н.Д. Кондратьев понимал
необходимость вероятностного подхода при
исследовании статистических рядов
экономических показателей. В своей статье
"Большие циклы конъюнктуры" он писал, что
считать доказанным наличие таких циклов нельзя,
но вероятность их существования велика.

Ни один из имеющихся методов
математической статистики не может с
достаточной степенью вероятности подтвердить
присутствие 5О-ти летних циклов на отрезке 1ОО-15О
лет, т.е. на основании информации, содержащей
максимум 2-3 колебания.

Однако, возражая на заявления
критиков, что нельзя говорить о
"правильности", то есть о периодичности
больших циклов, поскольку их длительность
колеблется от 45 до 60 лет, Кондратьев справедливо
возражал, что большие циклы с вероятностной
точки зрения не менее "правильны", чем
традиционные циклические кризисы. Так как длина
традиционного циклического кризиса варьируется
в пределах от 7 до 11 лет, то его отклонение от
средней составляет более 40%, а такое отклонение
от средней для большой волны, длительность
которой изменяется от 45 до 6О лет, меньше 3O%.

Так как никакой математический
аппарат анализа временных рядов не может с
достаточной вероятностью подтвердить или
опровергнуть существование длинных циклов,
Кондратьев искал дополнительную информацию,
стараясь найти свойства и явления, общие для
соответствующих фаз обнаруженных им длинных
циклов.

К началу 2О-х годов мировой капитализм
пережил, по расчетам Кондратьева две с половиной
длинных волны:

1789-1814 1849-1873 1896-1920

подъемы

---------------------------------------------------

спады

1814-1849 1873-1896

На протяжении всего исследуемого
периода Кондратьев выделил "четыре
эмпирические правильности". Две из них
относятся к повышательным фазам, одна к стадии
спада и еще одна закономерность проявляется на
каждой из фаз цикла.

1) У истоков повышательной фазы или в
самом ее начале происходит глубокое изменение
всей жизни капиталистического общества. Этим
изменениям предшествуют значительные
научно-технические изобретения и нововведения. В
повышательной фазе первой волны это были:
развитие текстильной промышленности и
производство чугуна, изменившие экономические и
социальные условия общества. В повышательной
фазе второй волны: строительство железных дорог,
которое позволило освоить новые территории и
преобразовать сельское хозяйство. Повышательная
стадия третьей волны вызвана широким внедрением
электричества, радио и телефона. Перспективы
нового подъема Кондратьев видел в автомобильной
промышленности.

2) Повышательные фазы более богаты
социальными потрясениями (революции, войны), чем
понижательные.

3) Понижательные фазы оказывают
особенно угнетающее влияние на сельское
хозяйство. Низкие цены на товары в период спада
способствуют росту относительной стоимости
золота, что побуждает увеличивать его добычу.
Накопление золота содействует выходу экономики
из затяжного кризиса.

4) Периодические кризисы (7-11-летнего
цикла) как бы нанизываются на соответствующие
фазы длинной волны и изменяют свою динамику в
зависимости от нее - в периоды длительного
подъема больше времени приходится на
"процветание", а в периоды длительного спада
учащаются кризисные годы.

Статистический анализ временных
рядов, и выделение данных эмпирических
закономерностей привели Кондратьева к
обоснованию теории эндогенного характера
длинных волн (внутренне присущий
капиталистической экономике характер их
возникновения). Согласно этой теории ни одна из
приведенных "эмпирических правильностей"
не возникает случайно. Изменение техники вызвано
запросами производства, созданием таких условий,
при которых применение изобретений становится
возможным и необходимым. Войны и революции
являются следствием создавшейся экономической,
социальной и политической обстановки.
Потребность в освоении новых территорий и
миграции населения - также результат подобных
обстоятельств. То есть отмеченные явления играют
роль не случайных толчков, порождающих очередной
цикл, а являются частью присущего капитализму
механизма, обеспечивающего его волнообразное
развитие. Каждая последовательная фаза есть
результат кумулятивных процессов, накапливаемых
в ходе предшествующей фазы.

Противники идеи длинных волн строят
свои возражения с позиции, сформулированной еще
в 1923 году Л.Д. Троцким. Согласно этой позиции,
отклонения от векового развития капитализма
представляют собой просто эволюцию тренда под
воздействием чисто случайных внешних процессов.

ЭНДОГЕННЫЙ МЕХАНИЗМ ДЛИННЫХ ВОЛН ПО
Н.Д.КОНДРАТЬЕВУ

Н.Д. Кондратьев в своей работе
"Длинные волны конъюнктуры пишет, что
волнообразные движения представляют собой
процесс отклонения от состояний равновесия, к
которым стремится капиталистическая экономика.
Он ставит вопрос о существовании нескольких
равновесных состояний, а отсюда и о возможности
нескольких колебательных движений. Кондратьев
исследует всю совокупность волнообразных
движений при капитализме и предлагает
разрабатывать общую теорию колебаний.

Согласно Кондратьеву существует три
вида равновесных состояний:

1) Равновесие "первого порядка" -
между обычным рыночным спросом и предложением.
Отклонения от него рождают краткосрочные
колебания периодом 3-3,5 года, то есть циклы в
товарных запасах.

2) Равновесие "второго порядка",
достигаемое в процессе формирования цен
производства путем межотраслевого перелива
капитала, вкладываемого главным образом в
оборудование. Отклонения от этого равновесия и
его восстановление Кондратьев связывает с
циклами средней продолжительности.

3) Равновесие "третьего порядка"
касается "основных материальных благ":
промышленных зданий, инфраструктурных
сооружений, а также квалифицированной рабочей
силы, обслуживающей данный технический способ
производства. Запас основных капитальных благ
должен находиться в равновесии со всеми
факторами, определяющими существующий
технический способ производства, со сложившейся
отраслевой структурой производства,
существующей сырьевой базой и источниками
энергии, ценами, занятостью и общественными
институтами, состоянием кредитно-денежной
системы и т.д.

Периодически это равновесие также
нарушается и возникает необходимость создания
нового запаса "основных капитальных благ",
которые бы удовлетворяли складывающемуся новому
техническому способу производства. По
Кондратьеву такое обновление "основных
капитальных благ", отражающее движение
научно-технического прогресса, происходит не
плавно, а толчками и является материальной
основой больших циклов конъюнктуры. Обновление и
расширение "основных капитальных благ",
происходящее во время повышательной фазы
длинного цикла радикально изменяют и
перераспределяют производительные силы
общества. Для этого требуются огромные ресурсы в
натуральной и денежной форме. Они могут
существовать только в том случае, если были
накоплены в предшествующей фазе, когда
сберегалось больше, чем инвестировалось.

В фазе подъема постоянный рост цен и
заработной платы порождал у населения тенденцию
больше расходовать, в период спада, наоборот
падают цены и заработная плата. Первое ведет к
стремлению сберегать, а второе - к снижению
покупательной способности. Аккумуляция средств
происходит также за счет падения инвестиций в
период общего спада, когда прибыли становятся
низкими и возрастает риск банкротства.

Можно заметить, что такие явления
имели место в капиталистической экономике в 8О-х
годах, когда наблюдался отлив капиталов из
производственной сферы в сферу спекулятивных
биржевых операций. Даже в нашей стране, несмотря
на то, что говорить о капиталистической системе
преждевременно и учитывая специфику
политической ситуации и налоговой системы,
можно, тем не менее, проследить подобную
ситуацию.

Снижение товарных цен по Кондратьеву
приводит к росту относительной стоимости золота.
Возникает стремление увеличить его добычу.
Появление дополнительного денежного металла
способствует росту свободного ссудного
капитала, и, когда его накапливается достаточное
количество, рождается возможность новой
радикальной перестройки хозяйства.

Основные элементы внутреннего
эндогенного механизма длинного цикла по
Кондратьеву таковы:

1. Капиталистическая экономика
представляет собой движение вокруг нескольких
уровней равновесия. Равновесие "основных
капитальных благ" (производственная
инфраструктура плюс квалифицированная рабочая
сила) со всеми факторами хозяйственной и
общественной жизни определяет данный
технический способ производства. Когда это
равновесие нарушается, возникает необходимость
в создании нового запаса капитальных благ.

2. Обновление "основных капитальных
благ" происходит не плавно, а толчками.
Научно-технические изобретения и нововведения
при этом играют решающую роль.

3. Продолжительность длинного цикла
определяется средним сроком жизни
производственных инфраструктурных сооружений,
которые являются одним из основных элементов
капитальных благ общества.

4. Все социальные процессы - войны,
революции, миграции населения - результат
преобразования экономического механизма.

5. Замена "основных капитальных
благ" и выход из длительного спада требуют
накопления ресурсов в натуральной и денежной
форме. Когда это накопление достигает
достаточной величины, возникает возможность
радикальных инвестирований, которые выводят
экономику на новый подъем.

В дальнейшем и в настоящее время
исследования длинных волн продолжаются как
экономистами марксистского толка, так и
немарксистскими учеными. Я полагаю, что
немарксистские исследования на данный момент
более актуальны, поэтому приведу положения из их
основных теорий, существующих на данный момент.

ОСНОВНЫЕ СОВРЕМЕННЫЕ ТЕОРИИ ДЛИННЫХ
ВОЛН

ИННОВАЦИОННЫЕ ТЕОРИИ ДЛИННЫХ ВОЛН.
Одна из теорий длинных волн - инновационная
теория. Эта теория была разработана австрийским
экономистом Й. Шумпетером, который одним из
первых воспринял и применил идею кондратьевских
циклов. Свои взгляды он изложил в книге "Теория
экономического развития", вышедшей в 1913 году.

По мнению Шумпетера, при капитализме
не существует какой-либо прибыли кроме чистого
дохода от предпринимательства, а большинство
владельцев капитала получают не прибыль, а лишь
вознаграждение за собственный труд. Но некоторые
предприниматели не желают мириться с таким
положением. Они более инициативны, предприимчивы
и смелы, чем другие, поэтому на них приходится
роль первооткрывателей, внедряющих в
производство новые товары и виды техники,
открывающих новые рынки и источники сырья, по
новому организующих производство. При успехе их
начинаний вознаграждением служит высокая
предпринимательская прибыль, как плата за
дополнительный риск и высокую компетентность.

Вслед за такими предпринимателями в
новые сферы устремляется постоянно растущая
группа последователей. Инновации охватывают все
большее количество взаимозависимых отраслей. В
экономике начинается период ускоренного роста.
Он продолжается до тех пор, пока инновации не
охватывают большую часть производства, тогда
предпринимательская прибыль начинает
рассеиваться и, наконец, исчезает. При этом
экономика возвращается к тому же состоянию, что
было до подъема. Из этого не следует, что
прекращение подъема перерастает в кризис.
Кризисы Шумпетер объясняет влиянием внешних
факторов.

Помимо Й.Шумпетера к последователям
инновационного направления в теории длинных
волн относят таких ученых, как Саймон Кузнец,
Герхард Менш, Альфред Клайнкнехт, Джакоб Ван
Дайн.

ТЕОРИИ ПЕРЕНАКОПЛЕНИЯ В КАПИТАЛЬНОМ
СЕКТОРЕ. Эта концепция длинных волн разработана
в середине 7О-х годов в Массачусетском
технологическом университете под руководством
профессора Джея Форрестера. Он констатировал,
что изменения предыдущих 2О-ти лет в экономике не
укладывались в динамику среднесрочного цикла,
поэтому внимание уделялось долгосрочным
колебаниям. Была разработана сложная
математическая модель, уравнения которой
выведены в результате опроса бизнесменов,
финансистов, политических деятелей, и в
дальнейшем применялось компьютерное
моделирование.

За большие циклы, по мнению
исследователей, отвечают процессы, происходящие
в отраслях, выпускающих средства производства.
Коротко этот механизм можно описать так:

Допустим, что конечный продукт
экономики состоит из двух секторов: производства
средств производства и выпуска потребительских
товаров. Капитальный сектор, производящий
средства производства, обеспечивает машинами и
оборудованием не только отрасли, выпускающие
потребительские товары, но и самого себя. Рост
потребления вызывает еще более быстрый рост
средств производства, то есть между двумя
отраслями действует акселератор.

Согласно утверждению авторов модели,
величина этого акселератора в реальной жизни
намного больше того, который необходим для
равновесного движения. Это связано с тем, что
рост капитала в условиях постоянного спроса
ускоряется дополнительными обстоятельствами:
спекуляциями, переоценкой спроса, изменением
реального процента по кредитам, различным срокам
запаздывания поставок, пирамидальной платежной
структуре. Все эти факторы способствуют
перенакоплению в капитальном секторе. Заказы
сначала резко растут, а потом резко сокращаются.
Этого достаточно для появления длительных
колебаний.

ТЕОРИИ, СВЯЗАННЫЕ С РАБОЧЕЙ СИЛОЙ.
Данная группа теорий основывается на
рассмотрении теорий длинных волн с точки зрения
закономерностей рабочей силы. В основном
последователи этой теории интегрировали фактор
влияния рабочей силы на длинные волны с
каким-либо еще фактором. Одним из таких ученых
является Кристофер Фримен, совместивший
инновационные идеи с проблемами занятости и
социальными аспектами.

Фримен возглавлял рабочую группу,
проводившую исследования в этой области в 197О-1984
годах. По их мнению, центральным фактором при
формировании длительных колебаний во всех
сферах экономической жизни являются инновации.
Однако занятость выступает не только как
следствие, но играет активную роль в качества
переключателя экономической активности в нижнюю
позицию.

Механизм, благодаря которому
занятость становится таким переключателем можно
описать следующим образом. Введение новых
технологий вызывает к жизни новые отрасли. На
ранних стадиях применения пионерских технологий
спрос на рабочую силу носит ограниченный или
интенсивный характер. Это происходит в силу того,
что объемы нового производства еще не велики и
требуется не массовая, а особо
квалифицированная, уникальная рабочая сила.
Постепенно увеличиваются объемы производства и
акцент делается на капиталосберегающей технике,
спрос на рабочую силу начинает увеличиваться.
Этот рост продолжается до насыщения спроса как
на рабочую силу, так и на со-

ответствующие товары. Параллельно
растет заработная плата и увеличиваются
издержки. Возникает необходимость
трудосберегающих инноваций. Происходит отлив
рабочей силы, снижение заработной платы, и общего
спроса, то есть спад в экономике.

ЦЕНОВЫЕ ТЕОРИИ. В рассматривавшихся
теориях цены товаров либо не рассматривались
совсем, либо играли роль индикаторов процессов,
происходящих в сфере производства. Однако
процесс ценообразования и динамика цен имеют
прямое отношение к объяснению долговременного
цикла и его поворотных точек. Тем более, что
исторически длинные колебания впервые были
замечены при изучении динамики цен.

Одним из сторонников ценового
направления в объяснении длинных волн является
Уолт Уитмен Ростоу. Этот вопрос рассматривался
им в книге "Почему бедные становятся богаче, а
богатство растет медленнее", вышедшей в 198О
году.

По словам Ростоу, изменения в спросе и
предложении сырья и пищевых продуктов, а
соответственно цен на них сказываются на
инновационной активности, которая определяет
последовательность лидирующих отраслей и сама
зависит от них. Кроме того, большое влияние
оказывают демографические факторы, жилищное
строительство, Изменение структуры рабочей силы.
Эти три момента неразрывно связаны друг с другом.
Выделяя и объединяя их, Ростоу пытается
интегрировать в своей теории длинных волн три
направления: 1) аграрно-ценовое, 2)
инновационно-инвестиционное и 3)
демографическое. Далее Ростоу анализирует
кондратьевские длинные волны, стремясь
проследить взаимосвязь трех выделенных им
явлений в каждом из циклов.

Также к сторонникам ценовой концепции
длинных волн относят американского ученого
Брайана Берри.

ИНТЕГРАЦИОННЫЙ ПОДХОД. Существует
позиция, согласно которой считается, что будущее
в исследовании длинных волн принадлежит
интегрированию различных моноказуальных
(одно-причинных) моделей.

Одним из убежденных сторонников этой
концепции является бельгийский ученый Йос
Дельбеке. Дельбеке видит будущее в объединении
усилий теоретиков по трем направлениям.

Во-первых, по мнению Дельбеке, многие
моноказуальные модели в принципе совместимы. В
качестве примера он приводит построения
французского исследователя А. Пиатье, который
считает, что при изучении длительных колебаний
нужно опираться на процессы, порождающие
среднесрочные колебания, принимать во внимание
инновационные аспекты, социальные и
политические проблемы. Он говорит, что при
изменении производственной системы изменяется
вся окружающая ее среда: экология, управление,
образовательная система, инфраструктура.

Во-вторых, в четвертой кондратьевской
волне мир дошел в своем развитии до такого
состояния, когда необходимы меры решительной
государственной политики для ослабления
последствий структурной перестройки и
длительной депрессии в различных
капиталистических странах. Многие из теоретиков
длинных волн дают политикам рекомендации,
которые часто противоречат друг другу.
Необходимо объединить усилия для выработки
координированной политики.

В-третьих, хотя длительные колебания -
феномен, несомненно, присущий в первую очередь
развитым капиталистическим странам, современных
мир стал настолько взаимосвязанным, что
необходима общая теория, раскрывающая законы его
взаимодействия. Экономическое развитие и
разумная экономическая политика внутри каждой
страны невозможны без учета этих законов.

Помимо перечисленных теорий и
марксистских объяснений длинных волн в
настоящее время существуют СОЦИОЛОГИЧЕСКИЕ
ОБЪЯСНЕНИЯ и ТЕОРИЯ ВОЕННЫХ ЦИКЛОВ.

Дальнейшее развитие теории длинных
волн видится в создании новой теории, содержащей
все основные факторы, влияющие на данный процесс,
так как отсутствием такой мультифакторности
страдают большинство перечислявшихся моделей.

Теоретические концепции длинных волн
важны тем, что они дают необходимую основу для
оценки состояния экономики и прогнозирования ее
будущего состояния.

По прогнозам большинства ученых,
верхняя точка подъема была пройдена экономикой в
начале 7О-х годов. С середины 7О-х годов экономика
находится в состоянии кризиса.

Российские полтора острова теперь принадлежат Китаю

Хабаровчане сейчас живут одной новостью - остров Тарабарова и часть острова Большого Уссурийского передают Китаю. Все документы были подписаны во время визита президента Путина в Китай.

Острова Тарабаров и Большой Уссурийский давно считались спорной территорией. Китайцы их обозначают на своих картах как китайские, русские - как российские. В 1991 году Михаил Горбачев подписал пограничный договор с Китаем, и границу провели по фарватеру Амура. Два острова оказались по китайскую сторону судоходного пути.
Вскоре на Большом Уссурийском всего за месяц построили часовню мученика-воина Виктора с надписью «И один в поле воин». Огромная часовня высотой едва ли не 30 метров стоит на самом высоком месте, ее прекрасно видно на китайской стороне.

Очень скоро эта территория стала чем-то вроде дальневосточной Тузлы: китайцы возле острова со своей стороны топили суда и баржи с песком - чтобы осушить протоку и присоединить спорные острова к своей территории.Уже много лет на острове Большой Уссурийский находятся российские погранзаставы. Там же - 16 тысяч дачных участков, богатые сенокосные угодья, куда хабаровские фермеры перегоняют по мосту пастись скот.

Новая граница пройдет возле часовни и разделит остров пополам. Дачи хабаровчан останутся на российской территории, остальное достанется китайцам. Остров Тарабаров отдадут Китаю полностью. Дач там нет, только несколько строений частных фирм. Всего китайцам достанется примерно 337 кв. километров русской земли.

Мировой финансовый кризис в картинке

А баксы как на дрожжах...

Напомним, что 30 января глава Центробанка РФ Сергей Игнатьев заявил,
что регулятор не допустит падения курса рубля к корзине ниже 41 руб.,
препятствуя этому интервенциями и ставками. В то же время в более
долгосрочной перспективе ожидается, что рубль будет стабилен, заявил 30
января министр финансов РФ Алексей Кудрин на правительственном часе в
Госдуме.
Девальвация сегодня эффективно влияет на исправление платежного
баланса и устранение отрицательного торгового баланса, а также
увеличивает стимул для притока капитала. Можно ожидать, что в течение
полутора лет рубль вернется к стабильной ситуации и снова будет
инвестиционно привлекательным.

community.livejournal.com

Окна роста - Программа «Антикризис»

Союз журналистов России обратился к руководителям отделений СЖР,
коллегам в субъектах РФ по поводу совместных антикризисных мер. В
обращении подчеркивается, что экономический кризис затронул и
медиаиндустрию. Из многих редакций газет и журналов, издательств, теле—
и радиокомпаний приходят вести о реорганизации, введении нового
штатного расписания, изменении условий оплаты труда журналистов и
других специалистов редакций. Все это ведет к ухудшению их социального
положения. Многие потеряли работу.

Сегодня Союз журналистов России работает над антикризисной
программой с целью защиты профессиональных, трудовых и социальных прав
журналистов, всех работников отрасли печати и массовых коммуникаций. И
ждет от региональных отделений СЖР предложения в программу, чтобы
минимизировать последствия кризиса для членов редакционных коллективов.
А на сайте СЖР совместно с кадровым агентством Профсоюза журналистов
России «Труд-медиа XXI век» открыта специальная страница, где начат
мониторинг рынка труда работников медиаиндустрии.

Жизнь дорожает, СМИ дорожают

В Ассоциации распространителей печатной продукции прогнозируют в
России существенный рост цен на газеты и журналы — как минимум на 20-30
процентов. Здесь считают, что есть несколько причин грядущего общего
повышения цен на печать, включая «мировой тренд». Но основные причины —
внутрироссийские. Значительно ухудшится ситуация с прессой в регионах.
Ведь до 2009 года на большинство местных издателей распространялось
положение о едином налоге на вмененный доход (ЕНВД). Благодаря этой
льготной мере местные издания могли сводить концы с концами. Кроме
того, как известно, падает и количество рекламы, поступающей в прессу.
Это вынуждает издателей и распространителей чем-то компенсировать свои
затраты. А чем? Ростом цен.